Πίσω στα βασικά: Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μετοχών και ομολόγων μιας εταιρείας;

Τα αποθέματα και τα ομόλογα είναι διαφορετικοί τρόποι χρηματοδότησης μιας εταιρείας. Φωτογραφία από τον Thomas Jasovsky Με το Unsplash

Τα αποθέματα και τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν δύο διαφορετικούς τρόπους χρηματοδότησης των εταιρειών (και των κυβερνήσεων όσον αφορά τα ομόλογα). Διαφέρουν πολύ μεταξύ τους και πληρούν διαφορετικούς επενδυτικούς στόχους.

Ομόλογα

Όπως έχουμε ήδη συζητήσει, τα ομόλογα είναι χρέος προς την εκδότρια εταιρεία. Η φερεγγυότητά της καθορίζει πόσο θα πληρώσει τους ομολογιούχους της. Όσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο, τόσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο αν η επιχείρηση δεν είναι σε θέση να πληρώσει (χρεωστικά) τα ομόλογα της. Οι πληρωμές τόκων προγραμματίζονται σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα μέχρι την ημερομηνία αποπληρωμής του αρχικού ή του ανεξόφλητου χρέους. Μερικές φορές μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει το χρέος μπροστά από το χρόνο χρησιμοποιώντας τη λειτουργία "κλήση" για να καλέσει το ομολόγων πίσω. Άλλα ομόλογα εκδίδονται χωρίς χαρακτηριστικό κλήσης και μπορούν να επιστραφούν μόνο στο κύριο χρέος κατά την ημερομηνία λήξης.

Ο κάτοχος ομολόγων, εάν υπάρχει, δεν συμμετέχει στην ανάπτυξη της εταιρείας.

Λαμβάνουν σταθερό εισόδημα από πληρωμές τόκων. Μπορούν να συνεχίσουν να αγοράζουν ομόλογα μιας συγκεκριμένης εταιρείας εάν το επιθυμούν, καθώς τα προηγούμενα ομόλογα είναι αρκετά ώριμα ώστε να συνεχίσουν να δημιουργούν έσοδα από τόκους.

Αν η εταιρεία δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, οι κάτοχοι των ομολόγων είναι μπροστά από τους μετόχους να κρατήσουν χρήματα από την επιχείρηση. Για παράδειγμα, εάν μια κατασκευαστική εταιρεία χρεοκόπησε, οι εγκαταστάσεις της και άλλα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να πωληθούν και οι κάτοχοι ομολόγων θα μπορούσαν να λάβουν μέρος αυτών των κεφαλαίων.

Οι κυβερνήσεις μπορούν να εκδίδουν ομόλογα, όχι μετοχές. Είστε εξοικειωμένοι με το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Ορισμένοι δήμοι των ΗΠΑ και πολλές άλλες ξένες χώρες εκδίδουν επίσης ομόλογα.

Αποθέματα

Τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν το χρέος της εταιρείας. αντίθετα, οι μετοχές αποτελούν ιδιοκτησία. Οι μετοχές είναι μετοχές της ιδιοκτησίας. Εάν μια εταιρεία εκδίδει 100 μετοχές (συνήθως μεγαλύτερο αριθμό μετοχών!) Και έχετε μία μετοχή, κατέχετε 1/100 της εταιρείας. Η ιδιοκτησία συνήθως επιτρέπει σε έναν μέτοχο να ψηφίζει με άλλα σημαντικά οφέλη, όπως η ψηφοφορία για διευθυντές ή η εκκαθάριση στην εταιρεία.

Όσοι αποκτούν μετοχές μιας συγκεκριμένης εταιρείας θα συμμετέχουν στην αύξηση ή μείωση της μετοχής της μέσω της τιμής της μετοχής.

Η χρηματιστηριακή κεφαλαιοποίηση της επιχείρησης (κεφαλαιοποίηση της αγοράς) είναι η τιμή ενός αποθέματος πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Εάν η πρώτη 100 μετοχές διαπραγματεύεται σε $ 5 / μετοχή, η χρηματιστηριακή της κεφαλαιοποίηση είναι $ 500. Γενικά, οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο ανοικτό χρηματιστήριο τείνουν να έχουν αγοραία αξία στα εκατομμύρια και όχι σε εκατομμύρια.

Τα αποθέματα καθορίζονται με βάση την προσφορά και τη ζήτηση επενδυτών που αγοράζουν και πωλούν σε χρηματιστήριο όπως το NYSE ή το NASDAQ, το οποίο μπορεί συχνά να είναι πολύ ασταθές. Όταν μια εταιρεία κηρύσσεται σε πτώχευση, οι απλοί μέτοχοι εξαλείφονται επειδή οι κάτοχοι ομολόγων λαμβάνουν τα υπόλοιπα χρήματα.

Οι συνέπειες των διαφορών

Τα ομόλογα παρέχουν σταθερή ροή εσόδων και οι τιμές τους σπάνια αλλάζουν. Συχνά, ακόμη και σε περίπτωση πτώχευσης, ο κάτοχος του ομολόγου μπορεί να εξοφλήσει μέρος του κύριου χρέους. Ως εκ τούτου, είναι μια καλή επένδυση για τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές ανάγκες που χρειάζονται σταθερή πληρωμή ή ανησυχούν για την απώλεια χρημάτων.

Με τη σειρά του, το απόθεμα ανταμείβει τους επενδυτές για την ανάπτυξη της εταιρείας. Συνήθως το κόστος των επενδύσεων κυμαίνεται διαχρονικά, αλλά κυμαίνεται, καθιστώντας τα αποθέματα πιο βιώσιμα για μακροπρόθεσμους στόχους. Εάν η εταιρεία κηρυχθεί σε πτώχευση, η επένδυση είναι γενικά ασύμφορη για τον μέτοχο (μπορεί να αφαιρεθεί από τη φορολογική δήλωση).

Περίληψη

Τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν το χρέος της εταιρείας και υποδεικνύουν την κυριότητα των μετοχών. Αυτοί είναι και οι δύο τρόποι χρηματοδότησης μιας εταιρείας, ανάλογα με τους οικονομικούς στόχους σας και το επίπεδο κινδύνου.

Αγάπη; Κοίτα!

Αρχικά δημοσιεύθηκε στη διεύθυνση www.fabfemfinance.com.