0x Σχέδιο εναντίον AirSwap.io

Πριν από την δημόσια πώληση της AirSwap στις 10 Οκτωβρίου (ή χθες), πολλοί ενδιαφερόμενοι για το χώρο της αποκεντρωμένης ανταλλαγής (DEX) αμφισβήτησαν την απόλυση του AirSwap υπέρ του 0x, το οποίο πραγματοποίησε την επιτυχημένη πώλησή του τον Αύγουστο. Μετά από κάποια έρευνα, τα δύο πρωτόκολλα φαίνεται να αλληλοσυμπληρώνονται στον ίδιο χώρο επειδή πλησιάζουν την αποκεντρωμένη ανταλλαγή από τα αντίθετα άκρα του φάσματος. Οι διαφορές σχεδιασμού τους αρχικά θα φροντίσουν να χωρίσουν κόγχες στην ίδια αγορά, αλλά η μετέπειτα συμμετοχή τους στις προσπάθειες της κοινότητας είναι αυτό που τελικά καθορίζει τον ηγέτη.

Πριν βρεθούμε στις λεπτομέρειες, εδώ είναι ένας πίνακας που απεικονίζει τις αρχικές τους στρατηγικές στην αγορά:

Πίνακας που συντάχθηκε από το 0x whitepaper, 0x online FAQ, AirSwap whitepaper και AirSwap blogpost.

Βιβλίο παραγγελιών έναντι ευρετηρίου

Για να διευκολύνει τις ανταλλαγές των συμβόλων, το 0x χρησιμοποιεί τα βιβλία παραγγελιών για να παρακολουθεί τις παραγγελίες, οι οποίες παραμένουν ανυπόγραφοι από τους κατασκευαστές μέχρι να τους ολοκληρώσουν οι παραλήπτες. Τα βιβλία παραγγελιών μπορούν να είναι ιδιωτικά ή δημόσια και οι έμποροι μπορούν να επιλέξουν τα βιβλία παραγγελιών που επιθυμούν να ανταλλάξουν. Επειδή οι εντολές δεν περιλαμβάνουν κανένα επιπλέον βήμα για να οριστικοποιηθεί, η προσέγγιση του 0x ευνοεί την ταχύτητα και μπορεί να φιλοξενήσει αυτοματοποιημένη διαπραγμάτευση. Επιπλέον, ακόμα μεγαλύτερη ταχύτητα μπορεί να επιτευχθεί εάν το επιλεγμένο βιβλίο παραγγελιών υποστηρίζει Centralized Matching, αντιστοιχώντας αυτόματα τις παραγγελίες με ταυτόσημους ομολόγους.

Αντίθετα, οι έμποροι που χρησιμοποιούν το AirSwap χρησιμοποιούν το Indexer για να ζητήσουν ανταλλαγές token. Οι παραγωγοί και οι παραλήπτες μεταφέρουν την "πρόθεσή τους στο εμπόριο" για συγκεκριμένες μάρκες, χωρίς να καθορίζουν την επιθυμητή συναλλαγματική ισοτιμία τους. Όταν εντοπιστεί ένας αγώνας για μια ανταλλαγή ζεύγους συμβόλων, το AirSwap ωθεί και τα δύο μέρη να διαπραγματευτούν μέσω του πρωτοκόλλου Peer για μια συμφωνημένη συναλλαγματική ισοτιμία. Εάν μια συμφωνία είναι απίθανη, οι αντισυμβαλλόμενοι μπορούν να υποβάλουν ερώτημα σε ένα πρωτόκολλο της Oracle για "μια πρόταση δίκαιης τιμής". Οι λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο το πρωτόκολλο αυτό μπορεί να προσφέρει "μια δίκαιη πρόταση τιμών" είναι ασαφές σε αυτό το σημείο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η ομάδα AirSwap διαφημίζει το Indexer ως μέσο ανεύρεσης αντισυμβαλλομένου. Σε μια συνεδρία Q & A, ο Michael Oved της AirSwap επεκτάθηκε στη διαδικασία της ανακάλυψης και συζήτησε τη δυνατότητα να παρακάμψει τη διαδικασία ανακάλυψης για να κάνει επακόλουθες συνδέσεις με κάποιον προηγουμένως ανακαλυφόμενο συνομηλίκη. Αν και αυτό σίγουρα θα επιταχύνει τη διαδικασία συναλλαγών, δημιουργεί προβλήματα με το αν οι αντισυμβαλλόμενοι θα επεξεργάζονται απλώς τις μελλοντικές συναλλαγές χωρίς το πρωτόκολλο AirSwap μαζί.

Αναμεταδότης εναντίον ευρετηρίου

Το 0x εξαρτάται από τους αναμεταδότες, μια ανταλλαγή που μπορεί να ενεργήσει ως, να διατηρεί βιβλία παραγγελιών. Για την κάλυψη του κόστους συντήρησης βιβλίων παραγγελιών, οι φορείς αναμετάδοσης μπορούν να απαιτούν αμοιβές συναλλαγών τόσο από τους κατασκευαστές όσο και από τους παραλήπτες. Παρόλο που το 0x δεν απαιτεί ρητά από τους αναμεταδότες να χρεώνουν τέλη συναλλαγών, τα συμφέροντα των αναμεταδόσεων είναι να το κάνουν, εκτός αν μπορούν να βρουν κίνητρα αλλού. Είναι επίσης στα συμφέροντα των αναμεταδοτών να υποστηρίζουν το κοινό, σε αντίθεση με ένα ιδιωτικό, βιβλία παραγγελιών για τη μεγιστοποίηση του αριθμού των συναλλαγών.

Το AirSwap, από την άλλη πλευρά, είναι πιθανό να μην εξαρτάται από τρίτα μέρη να ολοκληρώνουν τις συναλλαγές. Με βάση τις διαθέσιμες στο κοινό πληροφορίες, η ομάδα AirSwap έχει περιγράψει με συνέπεια το ευρετήριο ως πρωτόκολλο AirSwap στη λευκή απεικόνιση, στην απελευθέρωση του χάρτη πορείας, στην ανάρτηση ιστολογίου και στην απάντηση Reddit. Ως εκ τούτου, η AirSwap πρέπει να είναι διαφανής σχετικά με τον τρόπο που οι "προθέσεις για το εμπόριο" είναι δίκαια αναφερόμενοι, ταξινομημένοι και αφαιρεμένοι στον Δείκτη.

Λογαριασμός χρηστών: Συναλλαγή έναντι αμοιβής μέλους

Και τα δύο πρωτόκολλα απαιτούν πληρωμές με τη μορφή των μαρκών τους, ZRX για 0x και AST για AirSwap, αλλά διαφέρουν στις αμοιβές τους.

Το 0x απαιτεί αμοιβές σε επίπεδο συναλλαγής. Κάθε φορά που ολοκληρώνεται μια συναλλαγή, τόσο ο κατασκευαστής όσο και ο λήπτης καταβάλλουν ένα τέλος σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα των τελών του επιλεγμένου αναμεταδότη. Αυτό επιτρέπει σε οποιονδήποτε να πραγματοποιεί συναλλαγές έναντι αμοιβής, αυξάνοντας αποτελεσματικά τη ρευστότητα στην αγορά και μειώνοντας περαιτέρω το εμπόδιο στις συναλλαγές. Ωστόσο, εάν τα τέλη δεν είναι ασήμαντα, μπορεί να προκύψει σημαντικό κόστος με διαπραγμάτευση στο 0x.

Αντί για ένα τέλος συναλλαγής, το AirSwap απαιτεί αμοιβές για πρόσβαση στο πρωτόκολλό του, σαν μια αμοιβή αδειοδότησης λογισμικού. Για να επιστρέψει το χάρισμα, το AirSwap κλειδώνει αντί για αποσπάσματα ένα συγκεκριμένο ποσό AST για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα για κάθε «πρόθεση προς το εμπόριο» και το επιστρέφει στον κάτοχο μετά την ολοκλήρωση του εμπορίου ή την εκπνοή του χρόνου. Ανεξάρτητα από το τιμολόγιο για το ποσό κλειδώματος, αυτό το μοντέλο θα αναγκάσει αναπόφευκτα ορισμένους κατασκευαστές / ληστές από την αρχή. Δεν επιβαρύνει, ωστόσο, αυτούς που ολοκληρώνουν την «πρόθεση προς το εμπόριο».

Βασικά, το AirSwap χρεώνει για όσους επιθυμούν να γίνουν εξουσιοδοτημένοι πωλητές και αγοραστές. Πράγματι, η ομάδα έχει μιλήσει για ένα σύστημα φήμης για να εξασφαλίσει την ποιότητα των κατασκευαστών και των αποδέκτες σε συνδυασμό με τον Δείκτη.

Token Utility: Δικαιώματα ψηφοφορίας έναντι δικαιωμάτων ψήφου *

Και τα δύο πρωτόκολλα χρησιμοποιούν το σήμα τους για αποκεντρωμένη διακυβέρνηση για τη βελτίωση των υποκείμενων ευφυών συμβάσεων τους με την πάροδο του χρόνου.

Τα δελτία πρωτοκόλλου 0x "μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την οδήγηση ενός αποκεντρωμένου μηχανισμού ενημέρωσης." Αν αυτό ισχύει, είναι αρκετά εύκολο για οποιονδήποτε να συνεισφέρει στον μηχανισμό ενημέρωσης του 0x. ο καθένας μπορεί να γίνει κάτοχος ZRX, ενεργώντας ως αναμεταδότης και οποιοσδήποτε αναμεταδότης μπορεί να αναπτυχθεί σε ένα μεγάλο κάτοχο ZRX μέσω διαφόρων λειτουργιών Relayer Strategies. Με τέτοιο χαμηλό εμπόδιο για την είσοδο, η κοινότητα 0x πρέπει να ισορροπήσει προσεκτικά τα συμφέροντα των υφιστάμενων και μελλοντικών κατόχων ZRX για να εξασφαλίσει την επιτυχία του πρωτοκόλλου 0x.

Για την AirSwap, η διακυβέρνησή της «ζυγίζεται» ... τουλάχιστον εν μέρει, με βάση τις συνολικές συμμετοχές AST των ψηφοφόρων. »Για την απόκτηση της AST, οι μελλοντικοί κάτοχοι πρέπει να αγοράσουν μέσω των πωλήσεών της ή απευθείας από τους υφιστάμενους κατόχους AST. Επιπλέον, επειδή οι κάτοχοι AST μπορούν να ψηφίσουν απευθείας σχετικά με το ποσό κλειδώματος για να δημοσιεύσουν "πρόθεση προς το εμπόριο" στον Δείκτη, έχει νόημα για τους ανταγωνιστές κατασκευαστές AirSwap και τους αποδέκτες να συλλέξουν περισσότερες μάρκες AST για να αποκτήσουν δικαίωμα ψήφου. Ως εκ τούτου, η επιτυχία της AirSwap δεν εξαρτάται μόνο από την προσεκτική εξισορρόπηση των συμφερόντων των υφιστάμενων και μελλοντικών κατόχων AST, αλλά εξαρτάται επίσης πολύ από τη σχέση μεταξύ των ατόμων και των υποψήφιων ατόμων.

Ειδικές εφαρμογές σε πρωτόκολλο

Παρά την διαφορετική προσέγγισή τους σε αποκεντρωμένη ανταλλαγή, τα προτεινόμενα οικοσυστήματα τους βρίσκονται ακόμη σε εξέλιξη και δεν έχουν ακόμη δοκιμαστεί από την αγορά DEX. Τούτου λεχθέντος, οι σχεδιαστικές τους διαφορές ενδιαφέρονται να τοποθετηθούν σε αντίθετα άκρα της αγοράς αυτής.

Συγκεκριμένα, το 0x παρουσιάζει μια ελκυστική ευκαιρία για όσους ασχολούνται με την αυτοματοποιημένη διαπραγμάτευση μεγάλης ποσότητας. Ο σχεδιασμός του δίπλα σε τριβή δεν θα κερδίσει τίποτα από αυτά που ευνοούν την ταχύτητα στην αγορά συναλλάγματος. Αυτό είναι προφανές όταν ο Augur, μια dApp αγοράς πρόβλεψης που χτίζεται πάνω από το πρωτόκολλο 0x, βλέπει "0x ως λύση κλιμάκωσης για την ταχύτητα των συναλλαγών." Το 0x είναι επίσης κατάλληλο για όσους επιθυμούν να ρευστοποιήσουν περιουσιακά στοιχεία το συντομότερο δυνατόν εντολές που μπορεί να πάρει ο καθένας, χωρίς να προχωρήσει σε ένα επιπλέον βήμα διαπραγμάτευσης.

Για την εξυπηρέτηση του άλλου άκρου του φάσματος, το AirSwap είναι καλύτερα τοποθετημένο για εξωχρηματιστηριακές και καθημερινές συναλλαγές λιανικής με τα πρωτόκολλα ανίχνευσης και διαπραγμάτευσης των αντισυμβαλλομένων. Φανταστείτε να αγοράσετε ένα αυτοκίνητο στο Craigslist. Θα αναθεωρήσετε κάθε αποτέλεσμα αναζήτησης (δηλ. Δείκτη) και θα επιλέξετε μερικά ζεύγη δολαρίων-αυτοκινήτου που θεωρείτε κατάλληλα. Στη συνέχεια, θα φτάσετε σε ένα ικανοποιητικό ζεύγος μετά από κάποια διαπραγμάτευση (δηλ. Peer) για να οριστικοποιήσετε τη συναλλαγή.

Καθώς αυξάνεται η αξία των περιουσιακών στοιχείων, αυτό αποτελεί ένα ζήτημα για το οικοσύστημα 0x να εμπορεύεται λιγότερο δημοφιλή περιουσιακά στοιχεία, εκτός αν μπορεί να καταστρέφει αποτελεσματικά τα νέα στοιχεία των στοιχείων. Ομοίως, η έλλειψη ορισμένων περιουσιακών στοιχείων θα απαιτήσει πάντοτε την ανακάλυψη και τη διαπραγμάτευση αντισυμβαλλομένων για την επίτευξη ρευστότητας. Με άλλα λόγια, μέχρι να μπορέσετε να ανταλλάξετε κάθε διαθέσιμο στοιχείο σε κάθε τιμή στις 0x, η AirSwap θα συνεχίσει να καλύπτει αυτό το κενό. Το 0x OTC επίσης δεν επιλύει αυτό το ζήτημα επειδή δεν υποστηρίζει την ανακάλυψη ή διαπραγμάτευση αντισυμβαλλομένου.

Ένας άλλος τύπος συναλλαγής AirSwap είναι πιο κατάλληλος για τη συμμετοχή μεγάλης ποσότητας μη αυτοματοποιημένων συναλλαγών. Για παράδειγμα, η Starbucks, η οποία πώλησε 671.396.071 φλιτζάνια καφέ το 2016, λογικά θα προτιμούσε το AirSwap να υπερβαίνει το 0x για την εφάπαξ χρεωστική συνδρομή και την ελευθερία "για οποιονδήποτε, συμπεριλαμβανομένων ανθρώπων που δεν κατέχουν AST, να βρουν και να ανταλλάξουν με τους αντισυμβαλλομένους στο δείκτη. "Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι κάθε συναλλαγή απαιτεί μια μοναδική εντολή και ότι το 0x εξαρτάται από τους αναμεταδότες να φιλοξενούν παραγγελίες στα βιβλία παραγγελιών, ο αριθμός διάτμησης των συναλλαγών μπορεί να οδηγήσει σε συντριπτικές αμοιβές με το πρωτόκολλο 0x. Πράγματι, η Starbucks θα έπρεπε να υπολογίζει το κόστος των τελών συναλλαγής ως λήπτη, καθώς και να απορροφά ή να επιβαρύνει τους πελάτες της με αμοιβές ως κατασκευαστές. Συνεπώς, η σχεδίαση του AirSwap μπορεί να είναι η πιο οικονομική εναλλακτική λύση για αυτόν τον τύπο συναλλαγής.

Παρόλο που κάποιος θα μπορούσε να υποστηρίξει ότι το 0x OTC θα ήταν η καλύτερη εναλλακτική λύση καθώς δεν χρεώνει τέλη, η επικέντρωση του AirSwap σε αυτόν τον τύπο συναλλαγής πιθανόν να προσφέρει πιο προσαρμοσμένα χαρακτηριστικά για τους εμπλεκόμενους κατασκευαστές και πελάτες.

Περίληψη

Εάν το σκεφτείτε, το 0x και το AirSwap πιέζουν πραγματικά για την ίδια αποκεντρωμένη ανταλλαγή από διαφορετικές γωνίες.

Για παράδειγμα, το 0x θα γίνει AirSwap όταν το Starbucks γίνει αναμεταδότης και ενεργεί ως μοναδικός αποδέκτης στο βιβλίο ιδιωτικών παραγγελιών του. Θα απορροφήσει πιθανώς τα τέλη και στις δύο άκρες της συναλλαγής για να δημιουργήσει μια καλύτερη εμπειρία πελατών. Τελικά, τα τέλη θα καταλήξουν και τελικά θα λειτουργήσουν όπως το τέλος μέλους της AirSwap.

Παρομοίως, το AirSwap θα γίνει 0x όταν το AirSwap υποστηρίζει την άμεση συναλλαγή peer-to-peer μετά από μια πρώτη ανακάλυψη αντισυμβαλλομένου μέσω του Indexer, αποφεύγοντας την ανάγκη διαπραγμάτευσης μελλοντικών συναλλαγών. Με αυτόν τον τρόπο, το πρωτόκολλο AirSwap θα μπορούσε να υποστηρίξει την ανταλλαγή συχνότητας μεταξύ των συνομηλίκων που έχουν ανακαλύψει ο ένας τον άλλον.

Είναι κατανοητό ότι ενδέχεται να υπάρχουν σενάρια όπου το 0x ή το AirSwap προτιμάται πάντοτε έναντι του άλλου, αλλά επειδή αυτή η αγορά είναι τόσο νέα και η συμπεριφορά των χρηστών δεν έχει ακόμη μελετηθεί, ο ηγέτης των δύο θα βρεθεί να ανταποκριθεί και να προσαρμοστεί στη συμμετοχή της κοινότητας. Τώρα που και οι δύο ανταλλαγές έχουν πραγματοποιήσει τους ICO, ας μην ασχοληθούμε με το ποια ανταλλαγή είναι καλύτερα στο χαρτί και να επικεντρωθούμε στην εκτέλεσή τους για να γίνουμε DEX που ελπίζουμε να διαπραγματευτούν στο εγγύς μέλλον.

UPDATE: Η ομάδα 0x εξήγησε σε μια απάντηση Reddit ότι "ούτε οι χρεώσεις του πελάτη ή του κατασκευαστή [transaction] είναι υποχρεωτικές ... Για παράδειγμα, https://kinalpha.com/ χρεώνει 0 αμοιβή για τον κατασκευαστή. Ως εκ τούτου, ο κατασκευαστής δεν πληρώνει αμοιβές και δεν στέλνει καμία συναλλαγή, καθιστώντας το kinAlpha απαλλαγμένο από τέλη για τους κατασκευαστές. "